格力这些年,你的努力虽败犹荣

格力电器，空调业务登峰造极，从一个地方性小企业成长为全球巨头，空调业务稳居行业第一，然而，似乎除了空调，大家再也想不起格力还有别的什么。眼前格力的境况，确实“有点难”

四大困境、四大锁链

1、行业红利期已过，主营增长面临天花板。从年的营收不足百亿，到年收入破两千亿，格力创造连续十几年增长的神话，18年也是利润最多的一年，此后营收增长停滞，利润下滑，再加上房地产的萎靡，格力的空调业务已然面临天花板。

2、竞争激烈，强敌环伺。国内电器三巨头，除了格力，还有美的和海尔。二者不同于格力的一点突出，而是全方位选手，除了空调，还有冰箱、洗衣机等强势产品，其他生活小电器如电饭煲、热水器、微波炉等二者也都有优势项目。

格力公布的产品这么多，你能记住几个

3、过于依赖空调业务，多元化转型未见成效

据格力年报显示，格力当前业务分家用空调、暖通设备、生活电器、冰箱洗衣机、工业产品几大板块，其中光家用空调就贡献了70%的营收，而其它生活电器，几乎是空白。多元化布局了智能装备、精密模具、新能源、半导体等板块，当前也都处于转型初期，板块持续亏损或利润微薄。

4、线上营销落后同行，传统经销商模式面临考验

以往格力借助强大的经销商网络，凭借渠道为王，牢牢占据市场，线上端一直没获重视，而同行们则早已在淘宝京东等电商领域发力，各大旗舰店直播带货玩的不亦乐乎，直到去年疫情，格力这才尤为重视线上，不免显得有点晚了。

以上种种，都如锁链般牢牢锁住这个行业巨人，使其动弹不得。但格力这个久经沙场的悍将，又岂会束手就擒。此刻的他，正如困境中的勇士，挥舞着巨剑，奋力冲杀，让我们看看他做了什么。

格力的浴血突围

1.备受争议的新能源汽车业务

格力的成长离不开核心人物董明珠。16年董小姐为了格力多元化转型，提出收购珠海银隆，被众多中小股东联合反对，不服输的董小姐破釜沉舟，自掏腰包+举债私人购买了银隆17%的股权，此后银隆董事长卷款跑路，把董小姐坑了有20多亿，倔强的她，以雷霆手段处理掉银隆硕鼠后，硬是扛着亏损，一路坚持到现在。终于在今年8月，格力电器收购银隆30%的股权，加上董小姐原有的的股权，合计控股47.9%，由此，历经五年，波折不断，银隆终究被董小姐纳入了格力版图。

银隆新能源主营新能源客车业务，采用的电池技术走的钛酸锂路线，相较于于磷酸铁锂，钛酸锂优点是循环次数多，使用寿命长，但能量密度低，提供的动力低，成本高，所以不适合作为居民消费用，但非常适合短距离运输，因此在城市公交和旅游大巴中广泛应用。

外界都传珠海银隆如何如何亏损，如何如何不受市场待见，但我们也要看到，银隆多年耕耘的新能源客车基本盘还是在的，去年营收43亿，亏损6.9亿，预计未来还要大幅投入。这个吞金巨兽给格力带来的压力不小，可得顶住啊。所幸的是，从银隆微博可以看到，新能源客车业务已陆续在全国各地落地生根了。

银隆新能源客车在多城市应用

2.进军半导体业务

18年5月，董明珠表示“哪怕投资亿，也要把芯片成功”，随后8月份格力成立了珠海零边界集成电路公司，主要是围绕空调领域所需芯片的技术突破，在20年1月份，公司在互动平台表示，“年自主研发芯片破千万颗，已实现不依赖进口，自主可控”。看得出来，公司在半导体芯片业务上，投入了巨额资源，如果能拿出格力造空调的工匠精神，想必半导体业务扭亏为盈也不会太晚。

3.蛰伏培育智能装备、精密模具业务

珠海格力智能产品目前主推高精度数控机床以及高精密模具技术，目前看在小范围应用，技术和产能爬坡期，未能形成规模，尚需时间成长。

4.突围失败的手机业务

可以说，这是格力近年最失败的一个项目，15年趁着手机火热，宣布入场，随后因性能拉胯，销量几无，二世而亡，格力手机也成为笑柄。但最近格力手机似乎又有动静，但不管如何，手机业务是公认的不好做，格力对这块想必也是心知肚明。

以上可以看得出，格力尝试多方面转型，四处突围却头破血流。虽然转型未见效果，但这样勇于突破、不吃老本的企业还是值得人们点赞。况且当前的格力又有了新动作：

亿回购股份

继上两期亿回购之后，格力又继续回购了亿，合计达到亿，之后注销了2.2亿股，剩下约3亿股约仍旧用于员工持股计划。显然是希望用股份长期绑定员工，从资本利益角度挽回公司颓势，截至目前，股价未有多大起色，员工认购也不积极，董小姐说一是员工没钱，二是持股计划时间太苛刻，要求员工退休才能拿到，中途离开会被收回。既然你知道员工没钱，计划又苛刻，为何不改成期权激励呢+缩短时间呢，这年头动不动一辈子谁又敢保证呢？

签约自媒体大咖王自如

预计格力也是知道了自己线上营销的不足，除了发力“董明珠的店”之外，也拉上了另外个自媒体大咖王自如，成为自家副总裁。鉴于董小姐与王自如之前良好的合作基础，线上带货效果也非常好，签约王也是情理之中。希望王能不辜负董小姐重托，将格力融入自媒体时代，打造新的增长曲线。

基本面良好，估值合理

格力虽说当前遇到了点困难，但基本面还是非常优秀的，半年报显示21年上半年营收亿，净利润94亿，预计全年营收破两千亿，机构保守估计今年净利润亿，明年亿，按增速乘以利润的话，对应21/22年，0/亿市值，当前价格水平稍微有点低估，不过机构们吹的80元目标价有点过分了[笑哭]

嘴强王者们总是口是心非

个人对格力的几点建议：

1.加大对生活电器业务资源倾斜。格力似乎比较喜欢跨界，但与主营业务具有高效协同效应的生活电器业务却投入甚少，甚至因为怕电器业务影响格力品牌，对这块业务另取名字，大大弱化了电器业务的销售能力，建议格力还是对家电业务多点

转载请注明：http://www.abuoumao.com/hyls/3858.html